10月第三周,A股吹响第二波上攻号角,上证指数再次站上3300点,“双创”更是一度在华为概念和半导体引领下展开凌厉攻势,节后一度沉寂的市场人气再度被激发,牛市号角越吹越响。 究其原因,此前鱼贯而来的政策利好并未停下脚步,如央行史诗级利好SFISF(证券、基金、保险公司互换便利)重磅落地,社科院在《存量与增量并重:宏观经济治理思路创新》中建议,设立2万亿的股市平准基金等。 汇总卖方对当前利好因素
总体来看,三季度经济运行稳定,政策驱动有效提振了9月份消费超预期回升,工业生产持续稳中有升。然而,基础设施投资增速和黑色金属冶炼行业增速出现明显回落。往后看,四季度经济面临较大压力,尤其是外贸领域可能面临进一步的风险释放,政策加码的必要性随之上升。因此四季度经济需要政策加码予以呵护,要推动现有政策的全面落实,增强政策协同效应;另一方面,应尽早准备并适时推出一批增量政策,以应对潜在挑战。尽管今年以来
广发证券:我们理解有四个因素推动了本轮1年和5年LRP同时顶格下调:一是7天逆回购利率下调20BP,降低了LPR报价的基准利率;二是降准50BP、MLF利率下调30BP、存款利率下调10-25BP等多重举措降低了银行负债成本,压缩了LPR与OMO利率之间的利差;三是经过前期的防空转挤水分,利用低价贷款套利的行为已经有所减少,空间也被压缩,降低短期贷款利率的掣肘变小;四是政策明确发行特别国债为国有大
德邦证券:三季度GDP增速4.6%,“制造立国”战略下制造业投资和出口继续保持积极态势,消费边际有所改善仍处于较低水平,基建稳步增长,地产仍有待回升。前三季度经济增长4.8%,我们预计全年有望保持在4.7%左右。经济何时筑底?实际GDP增速等数据相对滞后且变化有限,我们提示重点关注两个方向,其一是价格信号,一系列财政、地产、消费等政策的落地,有望带动内需进而促进物价水平出现积极变化,9月PPI同比
32.07万亿元 中国证券投资基金业协会数据显示,截至2024年9月底,我国境内公募基金资产净值合计32.07万亿元,再创新高。与8月底相比,公募基金规模在一个月内增长近1.2万亿元。权益基金成为规模增长的绝对主力,股票基金和混合基金规模较8月底合计增长超1.4万亿元。截至9月底,我国境内公募基金管理机构共163家,其中基金管理公司148家,取得公募资格的资产管理机构15家。 48.8%
编者按: 从9月24日-10月22日,沪指在16个交易日内涨19.53%。实际上,这16个交易日中的行情分两个阶段,第一个阶段是9月24日-10月8日共6个交易日,沪指涨26.95%;第二个阶段是10月8日-10月22日的11个交易日,沪指跌1.52%。这些数据表明,A股市场在仅仅16个交易日内完成了从快速上涨到振荡整固的平滑过渡。 无论是累积涨幅还是平均涨速,这轮大涨充满了牛市特征,
10月18日,国家统计局公布的经济数据显示,前三季度国内生产总值(按不变价格计算)同比增长4.8%。分季度看,一季度国内生产总值同比增长5.3%,二季度增长4.7%,三季度增长4.6%。从环比看,三季度国内生产总值增长0.9%。总的来看,前三季度,国民经济运行总体平稳、稳中有进。前三季度全国城镇调查失业率平均值为5.1%,比上年同期下降0.2个百分点。 在一系列政策效应的作用下,尤其是在9月下旬
房地产市场的持续调整是当前中国经济的主要突出挑战。9月26日的政治局会议明确提出,“要促进房地产市场止跌回稳,对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量,加大‘白名单’项目贷款投放力度,支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切,调整住房限购政策,降低存量房贷利率,抓紧完善土地、财税、金融等政策,推动构建房地产发展新模式。” 为了更好落实政治局会议对房地产工作的部署,国务院新闻办公室于2024年10月
近期,有市场机构根据海关口径货物贸易数据、外汇局公布的银行代客涉外收付款与结售汇数据,测算出企业在过去四年中积累了上万亿美元的待结汇资金,若这些企业集中结汇,将带动人民币对美元大幅升值。但据笔者的测算,待结汇资金规模要低于市场的测算,且结汇对人民币汇率的影响存在很大的不确定性。 不同口径的贸易顺差存在差异 海关口径和国际收支口径的贸易顺差存在差异。自2021年以来,海关和国际收支口径贸易顺差的
“9·24行情”启动已经满月,牛市预期全面爆棚,做多中国资产成为国际资本的合奏曲。乐观来看,由流动性扩张、投资品涨价到消费品通胀的传导需要数月甚至更长时间,当下谈论牛市结束可谓为时尚早。 恒指有望迎来强劲牛市 在一个月以前,“资产荒”是中国本土理财要直面的长期困境。StockQ的MSCI指数统计显示,截至10月22日,从股利再投入的角度来比较,美国指数、所有国家指数、A股指数和香港指数
近期科技主题反复活跃,或成为本轮行情中有延续性的主线。科技主题投资,一方面可以关注国产替代催化方向,如半导体芯片、计算机产业链;另一方面,全球算力进入共振期,海外映射的光通信产业链依然有较好的业绩兑现能力。 科技主线有望引领本轮行情 随着9月底以来重磅政策会议扭转市场信心,A股成交额大幅提升。而科技板块近期反复活跃,或成为本轮行情中有延续性的主线。 三季度国内GDP增长4
高波动盛宴 主持人:这周市场赚钱效应爆棚,特别是泛舟的主战场,高波动群体,20CM系列,日均100家左右涨幅超过10%。就连30CM都有持续实体三连板的,三天股价涨幅超过100%。现在越来越多的人相信,结构牛来了。 泛舟:再大胆些,就是牛市来了。结构牛从2021年到2024年指数持续下跌的日子里不一直有么?但是当时的结构牛和现在完全不同,当下短线容错度极高,只要在热点内有信号的基本套不
以中证A500指数为追踪标的的基金产品正在A股市场走热,仅一周时间,其合计规模就已经翻番。这是今年以来A股市场指数投资策略盛行的最新体现。在此之前,部分以沪深300指数为追踪标的的基金规模已经突破新高。 指数投资策略的盛行契合了当前监管鼓励耐心资本入市的方向,机构研究显示,从持有人看,今年以来宽基ETF的主要申购人来自于中央汇金。 中国证券监督管理委员会主席吴清在9月底表示,这
被动指数基金正在快速增长,并成为A股中一股越来越重要的力量。 首批10只中证A500ETF自10月15日上市之后,持续获得资金青睐,截至10月23日合计规模已经翻番,由上市之初的约195亿元大幅增至390亿元。 Wind数据显示,过去一年,国内ETF基金市场的资产净值、份额以及基金个数都出现了较快的增长。尤其是从资产净值来看,已经从2023年10月的19776亿元,增长至35948
近日,中国人民银行创设了保险、基金、证券公司互换便利,规模达5000亿元人民币,以此希望提振股市。 沪深300指数在9月底上涨后,今年前九个月飙升了17%。中国股市如果能在相关刺激政策的推动下延续从9月中旬开始的复苏势头,中资保险公司可能会利用其30.9亿元人民币(4.4万亿美元)的其他投资来购买股票,从而迎来利润回升。根据彭博行业研究的计算,如果中资险企的股票和基金持仓在2024年升值
离岸人民币对美元的周二(10月15日)跌幅创下年内以来最大的幅度之一(超出0.5%),其中原因一方面包括拜登政府据称正在考虑一项限制向一些可能为中国提供转运通道的国家销售先进的人工智能处理器。另一方面特朗普的民调支持率上升,增加了贸易摩擦加剧的可能性。 人民币本周大幅波动 过去几周,交易者高度关注中国的动向。作为世界第二大经济体,中国宣布了一系列旨在振兴房地产行业、增加流动性并
截至10月17日,A股共有192家上市公司发布前三季度业绩预告,其中171家公司预增,47家公司业绩翻倍。 在171家业绩预增的公司中,七彩化学、兄弟科技、国航远洋、众信旅游和晶和集成数据亮眼,预计净利润分别增长30-33倍、10-13倍、9-10倍、7-8倍和7-8倍。 不过在业绩预增的公司中,有些公司扣除非经常性损益后依然亏损,如兄弟科技。此外,身处同一赛道中的不同公司,也能呈
面对近期越来越多的这类困惑,本周一收盘后,本刊连线了知名财经评论员叶檀。她着重强调:“不必纠结,投资者首先还是要过好自己的日子,把日常生活过好更为重要;其次才是看自己的能力和需求决定参与哪个市场,人生还有很多其他的选项。” 在本次连线中,叶檀还对当前亢奋的股市和楼市给出了自己的观点和理性看法,下面就是连线实录(有删节和修改): 本刊编辑部:从9月24日以来,股市出现了一轮颇为壮观的
受益于一揽子需求端及融资端支持性政策,房地产成交活跃度持续攀升。机构数据显示,上周四大一线城市成交放量,环比增长137.7%,同比增长19.1%。在业内人士看来,目前楼市已经明确形成“政策底”,如果成交持续放量,将是“市场底”到来的重要信号。伴随高能级城市销售率先修复,在城市核心区域提前布局以及在融资端具备信用优势的房企或将迎来利好。 从一线城市的销售及土储布局来看,目前保利发展、中海地
在此之前,包括中国人寿、中国人保、中国太保和新华保险等在内地上市的其他保险公司,纷纷发布了三季报的业绩预告,其中最受关注的业绩预增也是普遍超预期。 除了业绩向好之外,资本市场回暖、互换便利等利好因素,同样支持作为非银金融的保险板块实现估值提升;对照从机构的研究来看,保险板块的推荐评级也相应得到提升。再看二级市场的板块走势,同花顺交易软件显示,9月24日至10月22日,保险指数整体上涨了3
近期医药股市场情绪显著提振,三季度迄今医药板块大幅跑赢大盘,涨幅前三的医药子板块分别为互联网医疗、医疗服务、CXO。医药板块强势回归,这主要得益于前期的大幅下跌所带来的估值修复机会以及宏观政策的积极推动。特别是随着美元降息周期的开启和国内宏观金融政策的放松,为医药板块的上涨提供了有力支撑。 截至10月18日,以2024年盈利预测估值计算,医药板块估值达29.0倍PE,相较于全部A股(扣除
今年楼市的“银十”销售超预期火热。近期保利发展、华润置地、中国铁建、美的置业、招商蛇口、华发股份等多家房企发布销售海报,普遍超额完成黄金周业绩目标。其中,瑞安房地产发布的三季度销售简报显示,公司“十一”节前开盘售罄的翠湖天地六和第一期项目收金近120亿元,对公司前三季度的销售业绩贡献超过九成。 在政策层面,在10月17日国务院新闻办公室举行的新闻发布会上,五部门再对货币化安置房、“白名单
近日,国内多家轮胎生产企业宣布旗下产品涨价,譬如双钱轮胎宣布自10月10日起,对TBR、PCR、OTR、斜交轮胎系列产品价格上调3%—5%;风神股份的TBR/OTR/ROTR产品将于10月20日涨价2%—5%;贵州轮胎10月15日对工业胎涨价5%;中策橡胶集团有限公司宣布,自2024年10月25日起上调其斜交轮胎及非公路轮胎价格,涨幅为3%。截至目前,已有60余家轮胎生产企业发布了涨价信息。
据Wind数据统计,截至今年二季度末,国家大基金一期和二期共出现在40家A股公司的前十大股东名单中,相比一季度数据多出10家。最新数据显示,对于一些持股时间较久的公司,国家大基金在获得良好回报后选择退出,譬如针对北斗星通这家公司,国家大基金继去年以“退出需要”为由进行减持后,今年再度减持。 国家大基金减持7家上市公司 10月11日,通富微电发布大股东减持股份预披露公告,因自身经
今年,三位成功研发GLP-1药物的科学家受到瞩目,GLP-1在人体内天然存在,可通过血糖依赖机制增加胰岛β细胞释放的胰岛素的分泌,从而控制血糖,可通过延缓胃排空及作用域中枢神经控制食欲,从而达到减肥的作用。该创新药彻底改变了全球肥胖症的治疗方法。 科技创新驱动革命性大单品需求爆发增长,这是生物医药赛道的重要投资逻辑。国际医药巨头GLP-1类药物销量持续高增长,国内药企从仿制到创新的进度不
2024《证券市场周刊》ESG“金曙光奖”评选正在火热进行中,多家上市公司积极提交奖项自荐评选申请,譬如中国石化、比亚迪、恩捷股份申报了“ESG金曙光奖”评选,三一重工申报“ESG金曙光奖”和“金曙光公司治理奖”评选,华勤技术申报“ESG金曙光奖”和“金曙光环境责任奖”……从众多公司提交的自荐申报材料看,它们均在ESG建设方面做出不错的表率。 近年来,ESG(环境、社会与公司治理)概念在
10月24日,四川六九一二通信技术股份有限公司(以下简称“六九一二”)正式登陆A股市场,股票代码301592.SZ,军工板块再添新军。 公开资料显示,自成立以来,六九一二一直以军事作战需求为导向,致力于研究和发展适应实战化需求的军事训练装备及特种军事装备。经过多年的发展,目前公司产品及研发能力均已成功获得直接军方与军工集团的认可,业绩表现持续向好。同花顺IFAND数据显示,2020年至2
10月21日,民生银行、兴业银行、华夏银行等多家股份制银行宣布下调人民币存款利率。而在此前的18日,国有六大行也均宣布下调人民币存款利率。 此波银行存款利率调整,与央行调整存量房贷等政策密切相关。 反映到二级市场上,投资者对银行投资偏好也随之调整。相较于6月~8月国有银行股价持续创新高的声音还此起彼伏,自9月23日这一轮上涨开始,优质的中小银行扛起了上涨的大旗。 截至10月9
近期,回购增持专项贷款(简称“增持贷”)的推出受到银行和不少A股公司青睐,其既有助于促进公司价值的体现,也有助于降低相关公司的财务成本。二级市场上,首批20多家获得回购增持专项贷款的公司股价均表现出色。 “增持贷”概念股兴起中国银行拔得头筹 10月18日,央行等部门合力推出了“回购增持专项贷款”,因其具有成本低、考核与A股估值直接挂钩等诸多优势,获得市场认可。据了解,在监管部门
10月18日,央行与证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)相关工作的通知》,向参与互换便利操作各方明确业务流程、操作要素、交易双方权利义务等内容。为提升非银机构参与动力,互换便利操作细则在资本占用、记账方式、期限和费率、质押品折算率等重要方面做出了指引,重点内容包括以下五个方面: 第一,不消耗非银机构净资本。换入的国债和央票不纳入“自营非权益证券/净资本”分子计算范围
根据A股上市险企披露的2024年前9个月保费数据,寿险原保费累计同比增速排序如下:平安寿险(10.2%)>人保寿险(5.9%)>中国人寿(5.1%)>太保寿险(2.4%)>新华保险(1.9%);财险原保费累计同比增速排序如下:太保财险(7.7%)>平安财险(5.9%)>人保财险(4.6%)。 2024年9月,受预定利率下调政策的影响,普通型产品已完成产品切换,
10月24日晚间,富国基金“常青树”基金经理朱少醒的唯一在管基金产品——富国天惠成长发布了基金三季报,贵州茅台、美的集团、春风动力、立讯精密、宁波银行、宁德时代、春秋航空、蓝晓科技、瑞丰新材、亿联网络成为其当季十大重仓公司。对比上一季的前十大重仓股名单,宁德时代、蓝晓科技、瑞丰新材、亿联网络是本季新进重仓的公司。 在基金季报总结中,朱少醒表示:“我们认为后期市场波动会加大,个股的表现将更
今年6月19日,证监会在《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》中明确指出,严把入口关,优先支持新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的“硬科技”企业在科创板上市,并进一步完善科技型企业精准识别机制。在此背景之下,9月30日,武汉新芯集成电路股份有限公司(以下简称“新芯股份”)的科创板IPO申请获得上交所受理。 值得注意的是,自今年新“国九条”和深化科创板改革《八条
9月24日至10月8日,A股市场出现了快速反弹行情,不仅上证指数在6个交易日内最大涨幅达到33.06%,且相关大类行业指数同样表现出色,比如软件服务指数区间最大涨幅就达58.31%,半导体指数区间最大涨幅达57.30%,高端装备板块指数区间最大涨幅达43.65%……二级市场的表现出色,让一些IPO进展缓慢的公司加快了上市步伐,比如早在2023年3月份就顺利通过上市委会议审核的扬州惠通科技股份有
在政策支持、技术进步和市场需求等多种因素的持续推动下,近年来,我国新能源汽车发展迅猛。在产业链建设方面,从上游的电池材料供应到下游的整车制造,各环节都有大量企业参与,并在国际市场中展现出强劲的竞争力。 新能源汽车的高速发展也为汽车涂料行业创造了更多的市场需求和发展机会。9月30日,民营汽车涂料领域的雅图高新材料股份有限公司(以下简称“雅图高新”)在北交所的IPO申请正式获得受理。
由于腾讯控股(00700.HK)的业务结构复杂,并且有大量的投资资产,如何给公司估值,市场有比较大的分歧。 而且,因近年来腾讯的股权激励费用较高,加之2024年中概股股价大涨以及互联网行业降本增效,共同推动了公司的联合营分占盈利的显著增长,这使得市场普遍使用的非国际净利润可能出现虚高的情况。 那么,在新形势下,如何为腾讯控股进行合理的估值? 腾讯商业形态可类比伯克希尔 腾讯的主营业务种类繁
中国的可转债市场正在经历一轮少见的熊市。中证转债指数2022年下跌10.02%、2023年下跌0.47%,2024年已经是连续第三年下跌,截至10月15日下跌0.13%,可转债的防御属性正遭受巨大质疑。 投资逻辑没有改变 可转债投资的高确定性逻辑是建立在到期价值和赎回、下修、回售三大条款规则之上的。 上世纪90年代初起中国企业赴海外发行可转债,积累了很多境外发行的经验,1992年中国第一只可
市场震荡整理 成交额维持万亿天量
沪市/深市主板观察
科创板/创业板观察
港股/美股市场观察
本周创历史新高个股131只(部分)
本周连涨天数居前个股
本周连跌天数居前个股
融资统计(10月18日~10月24日)
融券统计(10月18日~10月24日)
券商最新研报荐股一览
一周行业指数及重点行业个股表现(10月21日~10月25日)
一周市场热点及重点板块个股表现(10月21日~10月25日)