进入8月以来,沪指持续上行并实现八连阳。8月13日,沪指开盘即突破3674点,跨越去年10月8日的前期高点,当日收于3683点,创下2021年12月以来的新高,A股全天成交额更是达到2.18万亿元。8月14日,沪指盘中一度突破3700点整数关口。 从多项指标观察,牛市特征正日益凸显。 首先是新开股票账户数量。今年7月新开户数接近200万户,较前几个月出现明显增长。 其次是新基金发行量。随着市
海关总署公布的数据显示,2025年7月美元计价的中国出口金额同比增速从6月的5.9%回升至7.2%,高于彭博一致预期的5.6%;进口金额同比增速则从6月的1.1%回升至4.1%,高于彭博一致预期的-1%;贸易顺差略回落至982亿美元,同比多增128亿美元,仍对总需求形成支撑。整体而言,以美元计价,7月出口同比增速较6月的5.9%再度反弹至7.2%,进口增速亦明显改善,显示全球贸易活动的景气度回升。
德邦证券:M1、M2的持续回升有重要意义,一是M2改善凸显流动性环境保持相对充裕,有助于宏观经济运行,二是M1是企业盈利的前瞻指标,后续宏观层面企业盈利的改善有助于更好地推动终端需求改善;三是7月M2同比显著高于上半年名义GDP同比,意味着金融市场的宏观流动性相对充裕,有助于带动权益市场的估值提升。 国盛证券:需值得注意的是,M1增速连续两月抬升,除低基数外,居民、企业部门资金活化加快是主要支撑
光大证券:从7月价格表现来看,部分行业供需关系开始改善。CPI方面,核心通胀回升趋势延续,与“以旧换新”带动家电价格上涨,以及汽车行业治理价格战有关。但总体读数依然偏弱,主要受制于去年高基数以及当前生猪供给偏多的约束,未来若生猪产能得到有效调降,有助于推动CPI整体回暖。PPI方面,环比降幅迎来收窄,与国际大宗商品价格上涨,以及国内“反内卷”政策效果显现有关。从政策指引来看,本轮改革手段更注重市场
5.7% 国家局统计局发布数据显示,7月份,全国规模以上工业增加值同比增长5.7%;社会消费品零售总额38780亿元,同比增长3.7%。1-7月份,全国固定资产投资(不含农户)288229亿元,同比增长1.6%;扣除房地产开发投资,全国固定资产投资增长5.3%。 48.7% 中汽协发布数据,7月,汽车产销分别完成259.1万辆和259.3万辆,环比分别下降7.3%和10.7%,同比分
编者按: 作为二级市场的压舱石,消费板块的上市公司在市值管理上也是排头兵。可选消费领域,汽车和家电赛道凭借多家公司突破千亿市值成为先锋,白电龙头海尔智家是其中的杰出代表;必选消费领域,食品饮料行业一枝独秀,除去白酒龙头贵州茅台依然遥遥领先,上市时间不长的东鹏饮料成为不可忽视的生力军。 截至8月11日,A股共有486家公司发布了市值管理制度。消费板块作为资本市场的压舱石,也正在积极践行监
2025年以来,美联储已经连续5次会议选择按兵不动,把基准利率保持在4.25%至4.5%。随着非农就业数据的大幅走弱,以及白宫的不断施压,美联储的决策受到了较大的质疑。 近期美联储理事Adriana Kugler突然宣布辞职,这为特朗普安插嫡系人员进入美联储提供了机会。特朗普表示,将提名白宫经济顾问委员会主席米兰(Stephen Miran)接替Adriana Kugler辞职留下的空缺。 米
自2024年年底以来,市场对出口一直都有担忧。在4月初特朗普的“对等关税”推出后,这种悲观达到了极致。但现实却是出口频频超预期,为何中国出口能够“逆袭”呢? 海关总署公布的数据显示,1-7月出口(以美元计价)同比增长6.1%,好于2024年5.8%的增速;7月出口(以美元计价)同比增长7.1%,增速比6月明显提升了1.2个百分点,大幅好于预期。此前市场的普遍预期是,7月出口增速将比6月回落。
8月13日,“沪指创近4年来新高”的消息登上网络财经热搜榜。沪指以八连阳的方式,逾越去年10月的峰值3674点,下一站剑指2021年2月的高位3731点。当牛市思维趋同化之时,谨慎者不妨提前确定何时为止盈良机。 A股拿回区域龙头溢价 股谚曰:新手怕跌,老手怕涨。老手经过大起大落,学会未雨绸缪。通达信数据显示,从沪综指1990年挂牌以来的成本分布来看,在周三收盘于3683点时,市
市场对美联储降息的预期明显升温,就业与通胀数据均指向政策可能转向宽松,内部人事变动亦提升了9月、11月温和降息的预期。如若进入温和降息周期,AH市场风险偏好有望提升,港股弹性或更高,金融与科技板块将相对受益。 降息概率逐渐增大 短期利好权益资产 美联储的利率政策自确立以来,始终围绕两大核心目标——价格稳定与充分就业。当前相关指标均指向政策宽松方向,市场对降息的预期显著升温。
美联储将在9月的议息会议上降息25个基点已经成为市场共识。 最新公布的7月通胀数据显示,尽管有关税的影响,但美国的通胀并未出现明显的上涨,结合上个月疲弱的就业报告数据,为放宽货币政策提供了支持依据。 但是与基本常识相反的是,尽管降息预期确认,但自7月CPI数据公布以来,美国国债收益率曲线反而变得更加陡峭,这是因为25个基点的降息幅度低于市场目前定价。而且这一情况曾在2024年发
美国CPI数据温和,印证了9月降息的预期。这使得美元指数跌至97点附近,而主要股指持续上扬,纳斯达克指数逼近24000点关口,科技巨头自二季度以来引领美股反弹。 9月降息似乎已经在被消化。随着股指逼近历史高点,美元来到17年支撑点位,重要的支撑区域与阻力区域正成为焦点——在整体乐观情绪中,为风险管理提供了重要参照。未来,究竟美股涨、美元弱的格局是否仍将持续? 关税对通胀影响意外
在“反内卷+旺季来临”等因素催化下,煤炭价格于6月中旬开始触底反弹。截至8月1日,秦港Q5500动力煤平仓价相比今年上半年最低价格609元/吨已累计上涨8.87%。 作为原煤产量过亿吨的西北动力煤龙头企业,陕西煤业或受益于煤价反弹。公司近年自产煤销量持续提升,同时,在煤价中枢价格下移过程中构建新发展格局。2024年,陕西煤业收购陕煤电力集团火电资产,推动“煤电一体化”产业联动建设,此举有
随着中报季的到来,申万光伏设备70家公司中有三家率先发布2025年中报。其中,自主研发N型ABC电池的爱旭股份归母净利润同比大增86.38%,激光装备制造企业帝尔激光归母净利润同比增长38.37%,光伏支架厂商国际实业归母净利润同比增长17.16%。三家公司全部实现高增长的现象,或预示光伏设备行业周期性拐点将至。 ABC组件销量提升爱旭股份第二季度业绩扭亏为盈 据爱旭股份半年报
2025年空调行业迎来多重利好,入夏后国内多地持续高温,显著催化空调内生需求,推动低保有量区域首购及老旧空调更新换代。政策层面,发改委下达第三批690亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新。这些因素导致行业库存加速消化,8月空调排产预期上调,内销动能强劲。 行业回暖背景下,格力电器等白电龙头的投资价值凸显。格力电器渠道改革成效显著,库存周转天数降至83天。同时公司具备白电板块低估值、高分红
在天岳先进即将达成H股上市之际,据不完全统计,截至8月4日,A股市场申万电子行业包括天岳先进在内共有14家公司正在筹划H股上市。从近几年科技公司赴港上市节奏来看,今年以来已经有两家电子龙头在港上市。随着天岳先进以及其他电子龙头的陆续上市,今年很可能是科技公司在港上市的大年。 年内第三家A+H股电子龙头将诞生天岳先进通过港交所聆讯 8月1日,天岳先进发布《关于刊发境外上市外资股(
2025年以来,AH股创新药板块持续走强,成为市场关注焦点。与此前主题炒作不同,本轮行情背后是产业逻辑的实质性升级——国内药企研发管线进入密集收获期,创新技术平台加速迭代;海外药企面临专利悬崖和药价压力,引进需求旺盛;叠加医药板块长期低配后的资金回流,以及未被满足的临床需求持续释放,共同推动创新药资产价值重估。特别是对外授权(License-out)交易的密集落地,不仅带来一次性收益,更通过市
在钢铁行业“节能减碳提质”等政策长效机制引导下,8月8日,柳钢股份发布定增预案,公司拟募集不超过3亿元用于2800mm中厚板高品质技术升级改造工程。此举将推动公司“高端化”转型。 事实上,受行业产能优化及超级水电概念等加持,7月份以来钢铁板块呈震荡偏强走势,作为华南区域头部企业,柳钢股份也连获多个涨停板。目前柳钢股份股价有所回落,不过仍较7月初涨超50%。今年上半年,受益于原材料价格下行
据闻泰科技近日公告,公司向立讯精密出售的部分资产包已经完成交割,其他部分正在有序推进。这些资产包括国内和海外多个子公司,也是闻泰科技之前最重要的主营业务——产品集成业务资产。 机构研究认为,在产品集成业务出售后,闻泰科技主业全面聚焦半导体,同时,此次资产出售产生的投资收益将体现在公司今年第三季度财报中。另外,据闻泰科技业绩预告,公司2025年半年度业绩实现高增长,其中半导体业务贡献显著。
作为中国石油旗下的金融业务上市平台和产融协同平台,中油资本(000617.SZ)股价在今年7月因稳定币概念而实现大涨,一度涨幅超过30%,但随着中油资本表态“目前暂不涉及稳定币相关业务”,股价近期出现了持续调整。面对近年传统金融业务的压力,中油资本围绕大股东中国石油的发展方向,积极布局新能源等领域,加快向“金控化”转型。 昆仑信托上半年实现业绩增长昆仑金融租赁、中油财务业绩承压
在4月9日至8月4日市场持续上涨期间,仪器仪表公司表现强势,不仅涌现出思林杰、基康技术、星辰科技、三晖电气等涨幅翻倍股,且三德科技、山科智能、科陆电子等公司涨幅也极其出色。仪器仪表公司表现出色,除了政策利多消息推动行业景气度复苏外,年内持续发布的并购重组消息也在刺激思林杰、*ST威尔等公司股价走强。 仪器仪表行业显现复苏迹象 2023年、2024年是仪器仪表行业的景气低点,行业
作为英伟达服务器PCB(印制电路板)的主要供应商之一,胜宏科技今年涨幅领跑AI板块,截至8月12日,股价年内累计涨幅达415%。目前,公司投资规模较大,继2024年19亿元定增方案近日获发审委通过后,又宣布港股IPO计划。对于胜宏科技的未来发展前景,机构积极看好,并在二季度加仓。 多渠道“补血” AI概念是今年A股市场领涨主线之一,截至8月12日,行业龙头公司胜宏科技年内股价涨
7月,国家医保局会同有关部门,接连组织了两场主题为医保支持创新药械的高规格座谈会。会议明确国家医保局“真支持创新、支持真创新、支持差异化创新”,推动高水平科技创新成果加快进入临床应用,助力中国创新药械走向世界。 行业政策优化 价格影响出清市场需求恢复体现在财报中 庞大人口基数和老龄化两大基础条件,推动中国成为全球第二大医疗器械市场。根据国家药监局数据,2024年中国医疗器械市场
券商引领突破 主持人:久有凌云志,重上三千七,本周气势如虹,大盘成功突破。金融和成长科技两头都涨!特别是非银金融,泛舟上周说,券商还没进入加速上涨阶段,这周就来劲了。 泛舟:加速阶段都是以中大市值票进入涨停开始的。本周五上午,千亿以上市值的公司都还没有涨停的。还没加速,说明板块后续空间依然不小。但这周板块内的个股表现却非常活跃,登高、量能模式内都有信号出现。 主持人:听说了!你又
五家位于东部发达地区的上市银行率先披露2025年中期业绩快报,涵盖浙江、山东、江苏三省。 数据显示,今年上半年,五家银行归母净利润平均同比增长14%,整体呈现“营收稳增、利润提速”态势。其中,杭州银行以16.67%的净利润增速位居利润榜榜首;常熟银行以10.10%的营收增长领跑营收端。此外,宁波银行上半年存贷款规模同比增速均超13%,资产质量指标出现拐点;山东两家银行上半年的净利润增速均超16%
7 月31 日,为贯彻落实保险业新“国十条”的部署,规范城市定制型商业医疗保险(又称“惠民保”)业务,国家金融监管总局向各保险机构下发《关于推动城市商业医疗险高质量发展的通知》(下称“《通知》”),《通知》明确将“城市定制型商业医疗保险”纳入系统规范管理,要求推动差异化定价、共保机制规范、数据共享和回溯机制建立,标志着城市商业医疗险步入高质量发展阶段。 《通知》从监管层面明确了城市商业医疗险的制
7 月份银行理财规模受当月股债跷跷板的冲击较大,截至7 月末,理财产品存量规模回落到31 万亿元,单从规模来看,行业规模环比6 月基本持平。如果考虑7 月一般是理财大月,回表后的居民存款增配理财,这表明有部分居民财富从理财转向资本市场,通过认购基金、直接入市乃至参与融资等方式进入股票市场。 尽管部分多资产理财产品会增加一定的权益资产配置,但考虑到银行理财主要配置信用债,在这波资本市场行情中体现为
Wind资讯显示,本月以来尽管指数出现震荡起伏,但机器人,尤其是人形机器人板块却走出相对独立行情。截至8月8日收盘,在纳入统计的110家人形机器人概念上市公司中,8月以来上涨的公司达到了92家,占比达到了83.6%。而在下跌的18家公司中,本月跌幅最大的一家也不过是下跌了大约6%。在涨幅靠前的公司中,中马传动、航天智装、夏厦精密、中大力德等四家涨幅都超过了20%。 在今年春节后的那轮
又一家“国家级制造业单项冠军”企业启动IPO了。 从受制于人到技术反超,国产芯片正实现历史性跨越。在国产替代驱动下,许多电子公司实现了快速发展,其中就包括厦门优迅芯片股份有限公司(以下简称“优迅股份”),其在今年6月正式启动IPO进程,目标为上交所科创板。 细分领域市场占有率领先 作为国内光通信领域首家“国家级制造业单项冠军企业”,优迅股份专注于光通信前端收发电芯片的研发
长期以来,OLED微显示行业被日本索尼、美国eMagin(2023年被韩国三星收购)、法国MICROOLED等海外厂商把控,不过,随着国内相关领域内企业不断突破产品性能、工艺技术的极限,在产品关键性能、产能规模及可靠性等方面的进步,该领域“卡脖子”的现象,正在被“国产替代”打破。 根据上交所网站披露,7月21日,OLED“独角兽”视涯科技股份有限公司(以下简称“视涯科技”)申请科创板IP
节卡股份的IPO被上交所科创板受理已两年有余,在即将上会前夕,突踩“刹车”。 据上交所公告,上市审核委员会将于2025年8月8日召开2025年第30次上市审核委员会审议会议,审议节卡机器人股份有限公司(节卡股份)首发上市申请。可就在节卡股份上会前一天(8月7日),上交所发布补充公告称,“鉴于节卡机器人股份有限公司尚有相关事项需要进一步核查,按照相关规则和程序,决定取消本次审议会议。”
多年前,我们读过安妮· 杜克的《对赌:信息不足时如何做出高明决策》。多年后,我们又读到她的《适时退出:以退为进的决策智慧》。安妮· 杜克既是美国知名风险决策专家,又是职业扑克赛世界冠军,她对坚持和退出有着很深的感悟和认知。在安妮· 杜克看来,企业及时转向对生存和未来增长至关重要,而个人适时退出对于长期主义的成功也同样至关重要。 作为职业扑克赛世界冠军的安尼· 杜克致力于将桌牌上的获胜经验转化为指
如果系统总结我们荒原投资的方法,可以称之为“第三象限投资”。很多人对此感觉新奇,实际上这不是什么创新,无非是对一些成熟产业,在其周期低位、估值低位和情绪低位买入并等待。 为什么很多人感觉新奇,可能跟A 股的产业成熟度有关。“行业比较”比“大势判断”难得多,因为它需要更多的知识储备。我们跟踪77 个子行业,有一个行业比较数据库。我们具备这个能力,而A 股又走到这一刻,“第三象限投资”应运而生。
成交额维持天量 沪指再次冲高
沪市/深市主板观察
科创板/创业板观察
北交所观察
本周连涨天数居前个股
本周连跌天数居前个股
融资统计(8月8日~8月14日)
融券统计(8月8日~8月14日)
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